Ежедневные новости Главные новости дня России,Украины

Сброс настроек

Сбросить Добавить Ежедневные новости в закладки (избранное).  
Добавить в избранное

Альфа-банк рискнул выпустить евробонды во время украинского кризиса

  • Альфа-банк рискнул выпустить евробонды во время украинского кризиса
  • Смотрите также:

«Альфа-банк» выходит на внешний рынок заимствований с первым среди российских эмитентов после начала конфликта на Украине выпуском евробондов. Если размещение состоится, оно станет знаковым событием, считают аналитики. Инвестбанкиры спешат заявить, что долговые рынки открылись.

Объем выпуска составит 600 млн евро, эмитентом выступает холдинговая компания Альфа-банка ABH Financial Limited, организаторы сделки - сам Альфа-банк, а также Commerzbank и UBS, говорится в проспекте к размещению евробондов (есть у РБК).

Знакомый эмитент

«Альфа Банк» - это эмитент, которому не требуется длительная подготовка к выходу на рынок. Полагаю, что сообщение о том, что книга заявок открыта может появиться внезапно с утра и к вечеру она уже будет закрыта», - говорит старший портфельный управляющий GHP Group Федор Бизиков.

Последний раз на международный долговой рынок «Альфа Банк» выходил в апреле 2013 года, разместив трехлетние евробонды на 10 млрд руб. Материнская структура Альфа-банка размещала долговые бумаги в ноябре прошлого года: ABH Financial предложила рынку 5-летние еврооблигации на небольшую сумму - 85 млн швейцарских франков. Доходность размещения составила 4%, организатором тогда также выступил UBS. В начале этого года - 4 марта 2014 года - Альфа-Банк выкупил свои рублевые облигации на 1,9 млрд руб., выпущенные в августе 2012 года.

Аналитики называют решение о размещении сейчас бондов, номинированных в евро, удачным. «Доходность евробондов находится на более низком уровне по сравнению с долларовыми примерно на 1 процентный пункт. Это главный плюс бондов в евро», - говорит аналитик ФГ БКС Дмитрий Дорофеев. По его словам, за последний год рост доходности в евро наблюдался в меньшей степени, что связано с монетарной политикой ЕЦБ.

Дорофеев уверен, что интерес со стороны инвесторов к еврооблигациям российских эмитентов есть. «Но скорее всего, из-за напряженной обстановки на рынке, около половины выпуска будет размещаться рыночным способом, а остальное - распределяться среди связанных инвесторов», - добавляет он. Впрочем, считает Дорофеев, если эмитент предложит премию, то большую часть выпуска удастся разместить среди рыночных инвесторов.

Рынки не закрыты

Руководитель направления по работе с долговыми обязательствами, валютами и сырьевыми рынками «Ренессанс Капитала» Антон Завьялов говорит, что долговые рынки больше не закрыты: «Это миф, ценообразование восстановилось и эмитенты готовы этим воспользоваться, - сказал он РБК. - Думаю, что выпуск будет успешным. Во-первых, облигации будут в евро, во-вторых, выпущены самим холдингом ABH Financial Limited. Рынок думает, что этот выпуск будет размещен с премией, но я увере 1000 н, что она будет минимальной». Альфа Банк будет первым, но не единственным – за ним последуют другие эмитенты, считает эксперт.

«Сейчас самый удачный момент для размещения - рынки практически полностью восстановились», - говорит Бизиков. Опасения по поводу возможных внешних санкций велики, но пока ситуация стабилизировалась есть удачная возможность для размещения, говорит он.

В апреле компания Dealogic отмечала, что выпуск корпоративных облигаций российских эмитентов рухнул за первый квартал на 74% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В I квартале российские компании смогли разместить лишь два выпуска облигаций на 1 млрд долларов, это были «Газпром» и «Сбербанк», тогда как в I квартале прошлого года было размещено 9 выпусков объемом 13,1 млрд долларов. В марте даже Минфин несколько раз отменял размещение облигаций федерального займа, объясняя свое решение неблагоприятной рыночной конъюнктурой. В I квартале Минфин смог разместить лишь 10% от запланированной суммы. В начале апреля ВТБ отложил на неопределенный срок размещение пятилетних облигаций на 10 млрд руб. Главной причиной падения был кризис на Украине.

«Альфа» в проспекте к размещение отдельное внимание уделяет его последствиям, и отмечает, что привлеченные средства не будут направлены на финансирование лиц из санкционного списка. Средства, привлеченные в результате размещения выпуска, не будут направлены на фондирование действий или лиц, подпадающих под введенные США и ЕС санкции. Операции Альфа Банка с некоторыми лицами и компаниями, в отношении которых введены санкции OFAC и ЕС, редки, и, по внутренним оценкам банковской группы Альфа Банка, общий объем операций с такими лицами и компаниями незначителен, они ограничены территорией РФ и допустимы согласно действующим законам», - говорится в проспекте.

Екатерина Метелица


Самое читаемое сегодня


Категория: Новости экономики | |

Подписка на RSS рассылку Альфа-банк рискнул выпустить евробонды во время украинского кризиса


Написать комментарий

Оставлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.